Сохранение капитала

Сохранение капитала

18-10-2020 09:35:58
Мы слышим от инвестиционных компаний, которые стремятся сохранить капитал инвесторов и ограничить волатильность.

Инвестиционные компании адаптировались к потребностям инвесторов уже 150 лет. Помимо предоставления доступа к рынкам по всему миру и специализированным классам активов, таким как инфраструктура и частный акционерный капитал, есть несколько компаний в секторе гибких инвестиций, целью которых является ограничение волатильности и сохранение капитала инвесторов.

С возвращением волатильности рынка Ассоциация инвестиционных компаний (AIC) собрала комментарии об этом подходе и перспективах рынков от инвестиционных компаний с многоактивными и сохраняющими капитал стратегиями.

Аннабель Броди-Смит, директор по связям с общественностью Ассоциации инвестиционных компаний, сказала: «В последнее время это было неспокойное время для рынков, и полезно знать об инвестиционных компаниях, цель которых - защитить капитал инвесторов и ограничить волатильность, под дождем или светом». , Конечно, никто не может во второй раз угадать следующий ход рынков, и для инвесторов важно иметь долгосрочный взгляд и иметь сбалансированный портфель. Но потенциал для защиты стоимости и ограничения рыночных колебаний может быть полезным инструментом в зависимости от потребностей отдельного инвестора ».

Хэмиш Бэйли, директор по инвестициям в Ruffer Investment Company, сказал: «Наша почти одержимая главная цель - защитить капитал наших инвесторов. Необычно, мы измеряем это за очень короткий срок 12 месяцев. Основное за этим является то, что мы хотели бы быть действительно коррелированными с фондовыми рынками; Наши инвесторы, как правило, владеют акциями компании наряду с портфелем, ориентированным на акции, поэтому мы хотим быть там, где нас будут привлекать, когда стоимость других активов падает. Природа способности к сложению означает, что превосходные долгосрочные доходы будут достигнуты путем сохранения капитала в плохие времена ».

Питер Элстон, директор по инвестициям Seneca Global Income & Growth, сказал: «Последние 40 лет были очень легкими для финансовых рынков и, следовательно, для инвесторов, обусловленными падением инфляции и процентных ставок. Вполне возможно, что мы вступаем в более сложный период, и фонды с несколькими активами, в отличие от фондов одного класса активов, могут помочь ориентироваться в этих изменчивых водах ».

Аластер Лэйнг, менеджер Capital Gearing, сказал: «Наш подход можно охарактеризовать как крайне осмотрительный. Наши портфели сочетают в себе ограниченную подверженность акциям и большую часть краткосрочных облигаций высокого качества. Стоимость робости сегодня упущена. Однако цена большей смелости слишком часто упускается из-за возможности, когда это действительно имеет значение. Наилучший доход в течение всего цикла связан с увеличением подверженности акциям после медвежьего рынка. Чтобы использовать эти золотые возможности, вам нужно убедиться, что вы не полностью инвестированы, когда обнаружите, где находится край утеса ».

Кэти Торникрофт, со-менеджер JPMorgan Multi-Asset Trust plc, сказала: «Мы стремимся создать портфель, который был бы гибким в отношении класса активов, географии и сектора инвестиций и будет стремиться к достижению надлежащего распределения риска путем инвестирование в диверсифицированный глобальный портфель ценных бумаг и других активов. Такая гибкость позволяет нам использовать лучшие возможности для получения дохода и роста. Мы придерживаемся среднесрочного и долгосрочного взгляда на рынки, ориентируясь на инвестиционные темы, которые, по нашему мнению, подходят для таких периодов ».

Перспективы для рынков


Хэмиш Бэйли, инвестиционный директор Ruffer Investment Company, сказал: «Мы очень обеспокоены перспективами фондовых рынков. Существуют карманы стоимости, но многие части рынка переоценены, и сочетание структурной нестабильности на рынках, низкого уровня ликвидности и роста бездумных пассивных стратегий означает, что следующий спад, вероятно, будет особенно порочным. Возможно, самое неприятное то, что облигации могут не обеспечить компенсацию, которую они сделали за последние 25 лет, и поэтому типичный сбалансированный портфель обнаружит, что обе стороны стратегии страха / жадности падают в цене ».

Питер Элстон, директор по инвестициям Seneca Global Income & Growth, сказал: «Экономики находятся на поздней стадии своего цикла, и низкая или падающая безработица приводит к росту заработной платы. Это означает ужесточение денежно-кредитной
политики, которая оказывает давление на цены финансовых активов. Глобальная рецессия не является неизбежной, но к ней нужно готовиться. Тормозите впереди поворота, а не когда достигнете.

Аластер Лэйнг, менеджер Capital Gearing, сказал: «Растет единодушие в том, что текущая макроэкономическая и финансовая среда находится в« позднем цикле ». Некоторые индикаторы относительно просты для наблюдения, а именно, что
текущая экономическая экспансия США и бычий рынок акций являются самыми длинными со второй мировой войны. Другие индикаторы основаны на исторических эхо-сигналах, таких как Федеральный резерв начинает цикл ужесточения, что приводит к сглаживающей кривой доходности. Все это указывает на край утеса, окутанный туманом будущего.

Кэти Торникрофт, со-менеджер JPMorgan Multi-Asset Trust plc, сказала: «Глобальный рост определенно останется выше тенденции, но изменения в торговой политике США и влияние более высоких ставок в США увеличили риски для нашего прогноза. Мы сохраняем нашу склонность к риску, предвидя экономическую и доходную среду, соответствующую доходности акций, но уменьшая нашу убежденность и постараемся немного урезать позиции по акциям ».

Распределение активов


Хэмиш Бэйли, директор по инвестициям в Ruffer Хэмиш Бэйли, директор по инвестициям в Ruffer Investment Company, сказал: «Отражая вышеизложенное, мы имеем относительно низкий удельный вес на уровне 40%, сосредоточенный на акциях с циклическими и стоимостными активами и некоторых растущих компаниях в особых ситуациях. В этом отношении Япония была особенно продуктивным местом охоты. Мы держим 33% индексированных облигаций в Великобритании и США, чтобы получить выгоду от роста инфляции, превышающего любое повышение процентных ставок. 7% инвестируется в акции по добыче золота и золота. Наш ответ на риск коррелированной распродажи облигаций и акций заключается в том, чтобы держать опционы для защиты от роста доходности облигаций и падения цен на акции ».

Кэти Торникрофт, со-менеджер JPMorgan Multi-Asset Trust plc, сказала: «Мы ожидаем, что ставки политики США будут продолжать неуклонно ужесточаться в предстоящие кварталы, но даже в этом случае монетарная политика останется адаптивной и поддерживающей форсированные активы в начале 2019 года. В классах активов мы имеем предпочтение акций США по сравнению с большинством других регионов. Мы более осторожны на развивающихся рынках и видим дальнейшие препятствия на пути торговой напряженности, укрепления доллара США и роста курса США. Мы продолжаем видеть возможности для возврата и диверсификации в рамках инфраструктуры ».

Питер Элстон, директор по инвестициям Seneca Global Income & Growth, сказал: «Мы начали снижать долю капитала Seneca Global Income & Growth некоторое время назад из-за избыточного веса, и сейчас у нас достаточно
низкий вес. В течение следующего года или двух мы будем продолжать двигаться с еще меньшей массой тела ».

Производительность


Хэмиш Бэйли, директор по инвестициям в Ruffer Investment Company, сказал: «У нас есть преимущество (или это должно быть бремя ожиданий), которое сопровождает долгую историю, когда мы пережили два медвежьих рынка. Как правило, наша стратегия неэффективна на последних этапах бычьего рынка (как это было в 1999 году в разгар технологического пузыря и с середины 2006 года до начала 2007 года до финансового кризиса), но в переломных моментах она становится своей. , У нас есть хорошие результаты в периоды спада, а затем мы извлекаем выгоду из этого, когда рынок падает и начинает восстанавливаться.
В идеале мы хотели бы получать стабильную положительную доходность независимо от направления рынка. Конечно, ни один экономический спад не будет таким же, как предыдущий, и поэтому инвестиционный процесс и философия важнее, чем послужной список ».

Питер Элстон, директор по инвестициям Seneca Global Income & Growth, сказал: «Эффективность Seneca Global Income & Growth исходит из четырех источников: долгосрочная подверженность различным классам активов, тактические вариации этих долгосрочных рисков, инвестиции в концентрированный портфель недооцененных возможностей по ключевым классам активов и заимствованиям. Наше моделирование предполагает, что они могут объединиться, чтобы получить реальный доход в 6% за типичный цикл ».


САМОЕ ОБСУЖДАЕМОЕ

...
Титан в воздухе
18-10-2020 09:35:58
Это не самолет – это Мрия!!!...
...
Лучшие бюджетные ноутбуки на 2020 год
18-10-2020 09:35:59
Как выбрать лучший ноутбук в 2020 году...
...
Технологические тенденции в 2020 году
18-10-2020 09:35:59
Технологи будущего уже сегодня...
...
Самостоятельная поездка автомобиля под управлением искусственного интеллекта
18-10-2020 09:35:58
Самый далекий перезд без водителя в истории искуственного интеллекта....
...
Ford Bronco наконец дебютирует 9 июля
18-10-2020 09:35:58
После задержек, связанных с коронавирусом, у долгожданной Бронко Форда официально объявлена ​​дата....
...
Tesla Semi готова к «массовому производству»
18-10-2020 09:35:58
Но генеральный директор не указал точные сроки начала производства электрического грузовика....
...
25 самых продаваемых легковых автомобилей, грузовиков и внедорожников 2020 года (пока)
18-10-2020 09:35:58
Хотя пандемия коронавируса привела к хаосу в продажах автомобилей, мы подсчитали рейтинг самых продаваемых в первом квартале....
...
Электрический Mustang
18-10-2020 09:35:58
Ford представляет электрический Mustang с «потрясающим» ускорением...
...
Cамые большие дизайнерские моменты 2018 года
18-10-2020 09:35:59
Мы попросили дизайнеров рассказать нам, что они считают самой важной вещью, которая произошла в отрасли в этом году....
...
Airtable
18-10-2020 09:35:59
Простая в использовании система управления реляционными базами данных...

НАШИ РЕКОМЕНДАЦИИ

Toyota Supra в 2021 году
Toyota Supra в 2021 году
Toyota Supra 2020 года не получит дооснащения, чтобы соответствовать увеличению мощности в 2021 году...
9 различных вариантов использования console log
9 различных вариантов использования console log
Каждый из нас использовал console.logдля отладки больше, чем нам хотелось бы признать....
Расслабление, снятие стресса и развитие сознания
Расслабление, снятие стресса и развитие сознания
Иногда в жизни бывают дни.......
Послушай других и сделай наооборот
Послушай других и сделай наооборот
Основатель Tesla и SpaceX воплотил в жизнь одну идею, противоречащую общепринятому мнению, и это помогло ему заработать миллиарды....
Красный флаг или работа не Вашей мечты.
Красный флаг или работа не Вашей мечты.
В последнее время развелось (были всегда) много организаций на рынке - которые надо обходить стороной....


ИНТЕРЕСНОЕ

Понимание карты и набора в JavaScript
Понимание карты и набора в JavaScript
Эта статья была изначально написана для DigitalOcean ....
Lazareth Wazuma от Феррари
Lazareth Wazuma от Феррари
Lazareth Wazuma V8F Quad – Engine By Ferrari...
20 самых важных секретов настоящих отношений
20 самых важных секретов настоящих отношений
Не простые отношения между женщинами и мужчинами...
Работа в Швеции
Работа в Швеции
Компании в Швеции переходят на 6-часовые рабочие дни и добиваются удивительных результатов...


ЛУЧШИЕ РЕЙТИНГИ

Набор массы
Набор массы
Базовые принципы для новичков
Ежедневные 15-минутные прогулки способны кардинально изменить ваше тело
Ежедневные 15-минутные прогулки способны кардинально изменить ваше тело
Всем известно, как положительно влияют на организм...
Правила для наращивания мышечной массы
Правила для наращивания мышечной массы
Зная интенсивность физических упражнений...
Раскачать грудь
Раскачать грудь
Обычно грудные растут хорошо у тех...

АКТУАЛЬНОЕ

Будущее уже с нами Galaxy Fold
CEO продвижение
Отношения с мужчинами
Раздевалка
Лишь плохие начальники ожидают от своих подчиненных постоянной занятости
Как научиться читать быстрее
Выбирай того, кто ежедневно пишет тебе «С добрым утром»
США скрывают правду о пришельцах
Свечение от ракеты SpaceX американцы приняли за НЛО
Путешествие из Австрии в Италию

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

18-10-2020 09:35:59 (120052)
Какую одежду носят манхэттенские модницы летом
Возможно эта новость тебе еще неизвестна
18-10-2020 09:35:59 (120050)
Время сгибаемых смартфонов еще не пришло
Эксперт по технологиям издания Mashable Стэн Шредер написал колонку...
18-10-2020 09:35:59 (120049)
Успешные стартапы, которые начинали как сторонние проекты
Apple, Facebook, Google, SpaceX ...
18-10-2020 09:35:59 (120051)
Надо стараться быть с теми, кто к нам хорошо относится
Маленький гимназист очень плохо учился...
18-10-2020 09:35:59 (120044)
Стопроцентная диета для похудения или питание наоборот
Сделай все наоборот....
18-10-2020 09:35:59 (120046)
Невероятная 12-месячная трансформацией тела
Звезда фитнеса из Сиднея Софи Аллен рассказывает о своей трансформации..